Linc Pen 038; Plásticos
Este artigo foi criado por Amarjeet S Maurya
Os resultados da Linc Pen Plastics (LPPL) 2QFY2016 superaram nossas estimativas na linha de fundo. A linha de topo da empresa cresceu
Rs88cr (nossas estimativas foram de
Rs89cr), principalmente devido ao crescimento do segmento doméstico e de exportação. Na área operacional, a empresa registrou expansão de margem (aumento de 96 pontos base para 9,1%), principalmente em função de menores custos com matérias-primas. O lucro líquido divulgado cresceu 23%
Rs5cr (nossas estimativas eram de cerca de
Rs4cr) por conta do forte desempenho operacional e menor custo de juros.
Em frente, esperamos que a LPPL relate um CAGR de primeira linha
8% sobre FY2015-17E para
Rs371cr devido a forte doméstica, bem como as vendas de exportação. Na linha de frente, esperamos que a empresa
17% CAGR sobre FY2015-17E. Isso deve-se à expansão da margem operacional em função da queda dos preços dos materiais e do aumento das exportações, que é um negócio de alta margem. Além disso, a empresa reduziu significativamente sua dívida, o que levará a economia de custos para a empresa. Atualmente, somos positivos na LPPL e recomendamos uma classificação de compra no estoque.
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